Las hipotecas caen en julio un 3,5% interanual y el tipo de interés supera el 3%

Fuente: INE, Estadística de Hipotecas · Julio 2026 (datos provisionales)

El dato de julio supone un giro brusco respecto al mes anterior, cuando la firma de hipotecas sobre vivienda creció un 10,8% interanual hasta las 45.907 operaciones. En términos mensuales, el descenso alcanza el 5,5%. Aun así, el balance del ejercicio sigue en positivo: entre enero y julio, el número de préstamos hipotecarios sobre vivienda acumula un avance del 5,4% frente al mismo periodo de 2025.

Conviene recordar que la estadística recoge las inscripciones en los registros de la propiedad, que proceden de escrituras firmadas con anterioridad. El dato de julio refleja, por tanto, operaciones cerradas en las semanas previas, justo cuando el Banco Central Europeo (BCE) inauguró en junio su primera subida de tipos del año. La foto es todavía parcial. Pero apunta en una dirección clara.

Menos operaciones no significa menos deuda por hogar. El importe medio de las hipotecas sobre vivienda subió un 10,9% interanual, hasta los 180.785 euros, y el capital prestado sumó 7.841 millones de euros, un 7,0% más que hace un año. Quienes consiguen financiación lo hacen con préstamos cada vez más abultados, una señal del esfuerzo creciente que exige hoy el acceso a la vivienda en propiedad.

El tipo de interés medio de las hipotecas supera el 3%

El coste de la financiación sigue subiendo. El tipo de interés medio de las nuevas hipotecas sobre vivienda se situó en julio en el 3,01%, con un plazo medio de 26 años. Es el nivel más alto de toda la serie de los últimos catorce meses que recoge el INE, y rompe una racha en la que el indicador se había movido entre el 2,81% de octubre de 2025 y el 2,98% de mayo de 2026.

El reparto por modalidad mantiene la preferencia por la estabilidad: el 62,3% de las hipotecas sobre vivienda se firmó a tipo fijo y el 37,7% a tipo variable. Lo relevante está en el precio. El tipo medio al inicio de las hipotecas fijas escaló hasta el 3,03%, frente al 2,89% de junio, mientras que el de las variables bajó del 3,07% al 2,97%. Por primera vez en meses, la opción fija resulta más cara que la variable.

Este cambio de posiciones sugiere que las entidades empiezan a trasladar a su oferta a tipo fijo la expectativa de un precio del dinero más alto. El BCE elevó los tipos oficiales en 25 puntos básicos en junio y repitió el movimiento el 10 de septiembre, cuando situó la facilidad de depósito en el 2,50% para frenar el repunte de la inflación en la eurozona. Es la segunda subida del año. Y el mercado no descarta más.

Baleares, Asturias y Galicia resisten; Cantabria lidera las caídas

El mapa autonómico está partido en dos. Siete comunidades cerraron julio con más hipotecas sobre vivienda que un año antes, encabezadas por Illes Balears (8,6%), el Principado de Asturias (8,1%) y Galicia (7,1%). Castilla y León (6,0%), Cataluña (4,9%), la Región de Murcia (2,9%) y la Comunitat Valenciana (0,2%) completan el grupo en positivo.

En el extremo opuesto, Cantabria registró el mayor desplome, del 26,9%, seguida de Aragón (-20,5%), La Rioja (-19,7%), Canarias (-18,4%) y País Vasco (-16,0%). Entre los grandes mercados residenciales, la Comunidad de Madrid retrocedió un 5,2% y Andalucía un 9,3%, por encima de la media nacional. Su peso en el total explica buena parte del resultado de julio.

Las novaciones y subrogaciones caen casi un 19%

La renegociación de préstamos también pierde fuelle. El número total de hipotecas con cambios en sus condiciones inscritas en los registros bajó un 18,6% interanual en julio, hasta las 10.926 operaciones. El 82,0% de estas modificaciones respondió a cambios en el tipo de interés, un indicador de que la mayoría de los hogares que revisan su préstamo lo hacen para protegerse de las subidas.

Fuente: INE, Estadística de Hipotecas · Julio 2026 (datos provisionales)

Por modalidades, las novaciones, que son modificaciones pactadas con la misma entidad financiera, descendieron un 19,3%, y las subrogaciones al deudor, en las que cambia el titular del préstamo, un 19,6%. Las subrogaciones al acreedor, es decir, los cambios de banco, apenas cedieron un 3,8% y son la única modalidad que mantiene un saldo positivo en el acumulado del año, con un alza del 9,1%.

Si se amplía el foco al conjunto de fincas, el ajuste es mínimo. Las hipotecas constituidas sobre el total de inmuebles sumaron 56.595 operaciones, un 0,8% menos que hace un año, con un capital prestado de 12.315 millones de euros, un 19,0% más. El importe medio por finca creció un 20,0%, hasta los 217.597 euros, impulsado por el segmento urbano no residencial.

Julio marca el primer aviso serio para el mercado hipotecario tras casi dos años de expansión. La caída en el número de operaciones es moderada y el acumulado del año sigue en positivo, pero el encarecimiento del crédito y el aumento del importe medio dibujan un escenario más exigente para los hogares. Con dos subidas de tipos ya aplicadas por el BCE, los próximos meses dirán si el frenazo es un paréntesis o el inicio de un cambio de ciclo en la financiación de la vivienda.