El euríbor a 12 meses, principal referencia de las hipotecas variables en España, ha superado este viernes el 3%, situándose en su nivel más elevado en más de dos años. Aunque se trata de una cotización diaria y no implica por sí misma una subida inmediata de las cuotas hipotecarias, el dato confirma la tendencia ascendente que el indicador mantiene durante las últimas semanas.
La media mensual de agosto se encuentra actualmente en el 2,94%, cuando todavía quedan seis días hábiles para terminar el mes. La última ocasión en la que la media mensual del euríbor se situó por encima del 3% fue en agosto de 2024, por lo que el actual repunte devuelve al mercado hipotecario a un escenario de mayor presión para los hogares con préstamos a tipo variable.
El impacto en las cuotas depende del momento de revisión
El hecho de que el euríbor diario alcance el 3% no significa que todas las hipotecas variables vayan a encarecerse de inmediato. Estas operaciones suelen actualizar el interés que paga el cliente cada seis o doce meses, tomando como referencia la media mensual del índice correspondiente al periodo establecido en el contrato. La subida tampoco afecta de la misma manera a todos los hipotecados. El sistema de amortización habitual de estos préstamos hace que al principio de la vida de la hipoteca una parte importante de cada cuota corresponda a intereses, mientras que con el paso de los años aumenta el peso del capital que se devuelve.
Por este motivo, una misma subida del euríbor puede tener un efecto considerablemente diferente según los años que queden para terminar de pagar el préstamo. Quienes estén cerca del final de la amortización pueden notar un impacto reducido, mientras que los hogares con muchos años pendientes afrontan una mayor exposición a las variaciones del índice. Además, el repunte del euríbor no alcanza a la mayoría de las nuevas hipotecas contratadas en España. Según los últimos datos del INE correspondientes a mayo, el 61% de los préstamos hipotecarios se firmaron a tipo fijo, una modalidad que mantiene estable la cuota al margen de los movimientos del indicador.
En este sentido, quienes tengan una hipoteca variable también cuentan con la posibilidad de cambiar las condiciones de su préstamo y pasar a un tipo fijo, ya sea mediante un acuerdo con su banco o trasladando la hipoteca a otra entidad. En determinadas circunstancias la operación puede no tener coste, aunque durante los primeros años pueden existir comisiones y, en general, el cliente debe contemplar también el coste de una nueva tasación.
La energía y la incertidumbre geopolítica impulsan el repunte
El actual movimiento alcista del euríbor comenzó a hacerse visible en marzo, después del estallido de la guerra en Oriente Próximo y del fuerte aumento de los precios de la energía. El índice pasó del 2,245% registrado en enero al 2,565% en marzo y alcanzó el 2,804% en mayo. El encarecimiento del petróleo y el gas tiene especial relevancia porque eleva los costes de transporte y producción y puede terminar trasladándose al precio de otros bienes y servicios. Si la inflación amenaza con mantenerse elevada, los bancos centrales pueden optar por conservar los tipos de interés en niveles altos o incluso aumentarlos para contener las presiones sobre los precios.
El Banco Central Europeo elevó los tipos de interés hasta el 2,25% en junio, en un movimiento que refleja precisamente la preocupación por la evolución de la inflación. La escalada del euríbor hasta el entorno del 3% muestra que la incertidumbre económica y geopolítica continúa trasladándose a los mercados financieros. El escenario obliga, por tanto, a los hogares con hipotecas variables a seguir de cerca la evolución del índice, aunque el dato diario no se traduzca automáticamente en una subida de las cuotas. La media mensual de agosto y, sobre todo, el momento en que cada préstamo deba ser revisado serán los factores determinantes para conocer el impacto real.
Para quienes estén valorando contratar una hipoteca, también resulta útil conocer cómo se están comportando las distintas modalidades y qué factores conviene revisar antes de firmar. En este sentido, la guía de hipotecas publicada por Brains explica las principales diferencias entre préstamos fijos, variables y mixtos y los aspectos que deben tenerse en cuenta antes de elegir.
El repunte del índice llega, además, después de un periodo de elevada actividad hipotecaria en España. Los últimos datos publicados por Brainsre muestran que el mercado registró en mayo 42.213 hipotecas sobre viviendas, mientras que el 60,9% de las operaciones se formalizaron a tipo fijo.
