Nuevo movimiento en el real estate español. Criteria Caixa mantiene su apuesta por Colonial: se hará con el 17% del accionariado de la socimi. Colonial acelerará sus planes de crecimiento a través de una ampliación de capital de 622 millones por parte del nuevo principal accionista, que aportará 350 millones de liquidez y otros 272 millones en activos a través de ocho inmuebles de oficinas y de «living» en España.
La contribución supone un precio medio de emisión de la ampliación de capital de 7,1€ por acción, con prima sobre el precio de cotización, según ha comunicado la socimi.
La otra noticia que ha dado la socimi es el lanzamiento de un programa de inversiones llamado Alpha X, que incluye la inversión en cuatro proyectos por un total de 385 millones de euros, con una rentabilidad esperada del 9%.
Esta estrategia, en la que Colonial trata de aprovechar las oportunidades de crecimiento en el sector inmobiliario europeo, transformará activos en Barcelona, Madrid y París, con un enfoque en la creación de valor a través de la reconfiguración de espacios y la diversificación de usos.
En este movimiento, la firma incorpora a Criteria Caixa como nuevo accionista de referencia; se refuerza y gana flexibilidad financiera para nuevas oportunidades de mercado a la vez que reduce su endeudamiento; acelera su perfil de crecimiento para capturar el rendimiento de la recuperación del ciclo inmobiliario europeo a través de «estrategias alfa» y suma nuevos activos con potencial adicional de creación de valor.
Tras la transacción, sujeta a aprobación en Junta General Extraordinaria de Accionistas de Colonial en junio, Criteria alcanzará el 17% del capital de Colonial y se nombrará dos miembros en el consejo de administración.
Una operación para «acelerar el crecimiento y la generación de valor»
Con este paso, el objetivo de Colonial es avanzar en un nuevo ciclo inversor sumando un nuevo accionista de referencia, con voluntad de largo plazo y trayectoria en el sector.
La operación, que cuenta con el ‘sí’ unánime del Consejo de Colonial, «permite acelerar el crecimiento y la generación de valor a través de nuevos proyectos de inversión y una estructura de capital mejorada, que se traducirán en nuevas oportunidades de negocio», explica Juan José Brugera, presidente de la compañía. Con la incorporación de Criteria Caixa como mayor accionista, «se refuerza la estructura de nuestro capital con un inversor institucional con visión de largo plazo», apunta.
En palabras de Pere Viñolas, consejero delegado de la firma, «Colonial es hoy más fuerte en sus fundamentales. Creamos valor para nuestros accionistas, reduciendo además nuestro apalancamiento, a la vez que fortalecemos nuestra estructura de capital y flexibilidad financiera».
La aportación de activos de Criteria procede de la cartera de su filial InmoCaixa. Se trata de tres edificios de oficinas, dos ubicados en Madrid (Gran Vía 30 y el proyecto Visionary Building, en Méndez Álvaro) y otro más en Barcelona (Carrer Llull 331), que suman más de 20.000 metros cuadrados, y otros cinco edificios residenciales en régimen de alquiler.
Nueva Estrategia Alpha
Dentro del nuevo proyecto Alpha X, Colonial lanzará un nuevo pipeline de desarrollos con 385 millones de inversión en capex, con una rentabilidad desapalancada de más del 9%. Concretamente, transformará cuatro activos en París, Madrid y Barcelona que suman más de 110.000 metros cuadrados, y generarán unas rentas anuales adicionales de 64 millones.
El Alpha X identifica una nueva cartera de proyectos de gran volumen, bien diversificada y con capacidad de generación de valor, estimada entre 400 y 600 millones. Las actuaciones, calendarizadas hasta 2028, siguen la línea de la estrategia de reposicionamiento de activos ligados a la regeneración urbana de la firma.
En París, impulsará dos proyectos: un campus de negocios en Scope, la segunda mayor zona de oficinas de la capital gala, mientras que en Condorcet plantea un uso mixto.
En Madrid, también proyecta uso mixto para Santa Hortensia, sobre diferentes opciones actualmente en estudio, mientras que en Barcelona impulsará la conversión de un inmueble de oficinas de Sancho de Ávila, en el distrito 22@, en un equipamiento vinculado a las Ciencias de la Salud.
Impulso en negocio y valor
Además de acelerar su plan de inversiones, Colonial ha comunicado que, con este movimiento, reducirá la ratio de deuda LTV del 39,9% al 36,2%, y dispondrá de mayor flexibilidad financiera para captar oportunidades de nuevas adquisiciones y aprovechar la recuperación del ciclo inmobiliario en Europa.
Por otra parte, la compañía verá incrementado su valor de capitalización bursátil en más de 600 millones, y mantiene la previsión para 2024 de que el beneficio por acción se sitúe entre 30 y 32 Cts€.
