Bankinter Investment ha lanzado una oferta voluntaria de adquisición (opa) por la totalidad del capital de Atom Hoteles Socimi, la compañía inmobiliaria especializada en el sector hotelero que cotiza en BME Growth. La operación valora la sociedad en 509,8 millones de euros y establece un precio de 15,79 euros por acción, con el objetivo de ofrecer una alternativa de liquidez a los inversores que participan en el proyecto desde su constitución en 2018.
La propuesta se articula a través del fondo de inversión libre Bankinter Investment Inversión Alternativa II (FIL) y cuenta con el respaldo de otros coinversores. La oferta está dirigida a todos los accionistas de Atom, que podrán decidir si venden la totalidad de sus títulos, se desprenden únicamente de una parte o mantienen su participación en la compañía. Uno de los aspectos destacados de la operación es que contempla una prima respecto al valor de los activos de Atom a 30 de octubre, una vez aplicados los ajustes correspondientes. De esta manera, Bankinter Investment plantea una oportunidad para aquellos inversores que quieran hacer líquida su inversión después de ocho años de recorrido de la Socimi.
El calendario previsto establece que el periodo de aceptación se prolongará hasta el 4 de diciembre. Por su parte, la liquidación de la operación está programada para el 18 de diciembre, siempre que se cumplan las condiciones establecidas.
Más de 246 millones repartidos entre los inversores desde 2018
Atom nació en 2018 de la mano de Bankinter Investment y GMA, su socio especializado en la gestión hotelera, con un capital inicial de 327,6 millones de euros. Durante sus primeros años de actividad, entre 2018 y 2020, la compañía adquirió 28 hoteles y llegó a gestionar hasta 32 establecimientos. Desde su creación, la socimi ha distribuido 246,4 millones de euros entre sus accionistas, una cantidad equivalente al 75,2% del capital aportado inicialmente. Según los datos facilitados por la compañía, los inversores originales que decidan acudir a la oferta podrán alcanzar un múltiplo superior a 2,3 veces su inversión inicial y una rentabilidad anualizada neta cercana al 12%, frente al objetivo del 9% fijado cuando se constituyó el vehículo.
A lo largo de estos años, Atom también ha destinado más de 100 millones de euros a la mejora y el reposicionamiento de sus establecimientos, con actuaciones dirigidas a renovar sus activos y mejorar su posicionamiento dentro del mercado hotelero.
Una cartera de 20 hoteles valorada en más de 830 millones
En la actualidad, Atom cuenta con 20 hoteles que reúnen más de 5.100 habitaciones y cuyo valor conjunto asciende a 830,9 millones de euros. Su cartera combina establecimientos urbanos y vacacionales, situados principalmente en destinos turísticos consolidados. El modelo de negocio de la compañía se basa en el arrendamiento de sus inmuebles a operadores hoteleros. Los contratos contemplan rentas mínimas garantizadas, que se actualizan conforme al Índice de Precios de Consumo (IPC), junto con una parte variable vinculada a la facturación de cada establecimiento.
Este sistema permitió a Atom generar aproximadamente 44,4 millones de euros en rentas brutas durante 2025. En cuanto a su situación financiera, la socimi presenta un nivel de endeudamiento equivalente al 44% del valor de sus activos, conocido como ratio LTV. La compañía ha reforzado recientemente su estructura financiera mediante la firma de una financiación bilateral de 230 millones de euros con una entidad bancaria española. El préstamo tiene un vencimiento de siete años y concentra el 80% de su amortización al final de ese periodo, una fórmula que permite distribuir los compromisos de pago y ganar flexibilidad financiera. Además, Atom mantiene una estrategia de rotación de activos mediante la compraventa de establecimientos. Entre sus operaciones más recientes figura la venta del hotel AC Sevilla Forum por 13,5 millones de euros.
