El Grupo Banco Europeo de Inversiones (BEI), junto con el Instituto de Crédito Oficial (ICO), ha anunciado una nueva inversión en el fondo de titulización RMBS Prado XII, impulsado por Unión de Créditos Inmobiliarios (UCI). Esta operación tiene como objetivo principal reforzar la financiación destinada a mejorar la eficiencia energética del parque de viviendas en España y Portugal.
Se trata de una iniciativa que combina inversión pública europea y nacional para facilitar el acceso a financiación sostenible. El foco está puesto tanto en la rehabilitación de viviendas ya existentes como en la adquisición de inmuebles nuevos con estándares de consumo energético muy reducido. El objetivo es avanzar hacia un modelo residencial más eficiente y preparado para los retos climáticos.
El fondo Prado XII, estructurado como una titulización de hipotecas residenciales, moviliza una cartera de préstamos de 650 millones de euros. Estos préstamos están al corriente de pago y han sido originados en España, lo que aporta estabilidad a la operación y permite canalizar nuevos recursos hacia la economía real.
Financiación para acelerar la rehabilitación energética de viviendas
La operación permitirá a UCI conceder nuevos préstamos destinados a particulares y comunidades de propietarios. Estos créditos estarán orientados principalmente a la mejora de la eficiencia energética de edificios residenciales, incluyendo reformas que reduzcan el consumo de energía y las emisiones asociadas. Además de la rehabilitación, también se podrán financiar hipotecas para la compra de viviendas con altos estándares de eficiencia energética. De este modo, se impulsa tanto la renovación del parque inmobiliario existente como la construcción y adquisición de viviendas más sostenibles desde el inicio.
El Grupo BEI ha aportado un total de 225 millones de euros a la operación. Dentro de esta cantidad, el Banco Europeo de Inversiones contribuye con 150 millones de euros, mientras que el Fondo Europeo de Inversiones (FEI) suma otros 75 millones de euros en el tramo más senior.
Por su parte, el ICO participa con una inversión de 100 millones de euros, consolidando así una segunda operación conjunta entre estas tres instituciones en el ámbito de la titulización de hipotecas residenciales originadas en España. Esta colaboración refuerza el papel de la financiación pública en la transición energética del sector inmobiliario.
Una estructura financiera sólida alineada con estándares europeos
El fondo Prado XII se ha diseñado como una operación de tipo RMBS (Residential Mortgage-Backed Security), lo que implica la titulización de hipotecas residenciales. Además, cumple con los criterios europeos STS (Simple, Transparent and Standardised), recogidos en la normativa comunitaria sobre titulizaciones. Esta estructura también se ajusta a los requisitos regulatorios del Reglamento de Requerimientos de Capital (CRR) y del ratio de cobertura de liquidez a corto plazo (LCR). Estas condiciones aportan seguridad adicional a los inversores y refuerzan la calidad del activo financiero.
La operación es una titulización de venta real, en la que el BEI y el ICO adquieren parte del tramo senior de la cartera. UCI, por su parte, mantiene los tramos mezzanine y junior, lo que refleja una distribución del riesgo entre las entidades participantes. Uno de los elementos clave de la estructura es la amortización prorrateada de todos los tramos, que se transformará en una amortización acelerada cinco años después de la emisión. Este mecanismo permite ajustar el ritmo de devolución del capital a la evolución de la cartera.
También se ha establecido una reserva de efectivo destinada a proteger a los inversores ante posibles déficits de intereses. Asimismo, existen mecanismos que permiten aplazar el pago de intereses en los tramos mezzanine y junior si se deteriora el rendimiento del fondo.
