Merlin Properties ha dado un nuevo paso en su estrategia financiera con la firma de un préstamo sindicado de 3.750 millones de euros destinado a reorganizar su deuda corporativa y garantizar la financiación de sus futuros proyectos, con especial atención al desarrollo de su negocio de centros de datos. La operación, formalizada con un sindicato bancario compuesto por entidades nacionales e internacionales, permitirá a la compañía mejorar la estructura de sus compromisos financieros y ganar capacidad de maniobra para afrontar sus próximos planes de expansión.
Según ha comunicado la empresa a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), el acuerdo corresponde a una financiación sostenible corporativa que se ha estructurado en dos grandes tramos. Esta fórmula combina financiación a largo plazo con una línea de crédito disponible para atender las necesidades de liquidez de la compañía.
Dos tramos para reorganizar los vencimientos de deuda
El primero de los tramos, denominado Tramo A o ‘Term Loan‘, contempla dos desembolsos que suman 2.250 millones de euros y que tendrán como fecha de vencimiento el 30 de abril de 2032. El primero, por un importe de 725 millones de euros, estará disponible el 3 de noviembre y se utilizará para cancelar anticipadamente el préstamo sindicado que la compañía tenía previsto devolver en 2028. El segundo desembolso asciende a 1.525 millones de euros y podrá utilizarse hasta el 30 de abril de 2027. Su finalidad será hacer frente al reembolso de un bono de 500 millones de euros cuyo vencimiento estaba fijado para el 3 de julio de ese mismo año.
A esta operación se suma la ampliación del segundo tramo de financiación, conocido como Tramo B o ‘Revolving Credit Facility‘. Merlin Properties ha elevado el importe de esta línea de crédito desde los 740 millones de euros anteriores hasta los 1.500 millones, aumentando así los recursos financieros disponibles para atender sus necesidades futuras. En conjunto, la nueva financiación se ha cerrado con un coste medio de 100 puntos básicos sobre el índice de referencia, según los datos facilitados por la compañía. Este acuerdo permite a Merlin reorganizar buena parte de sus obligaciones de pago y adaptar sus compromisos financieros a un horizonte temporal más amplio.
La vida media de la deuda aumenta hasta los 5,3 años
Uno de los principales efectos de esta reestructuración es la ampliación de la vida media de la deuda de la inmobiliaria, que pasa de los 3,7 años anteriores a los 5,3 años. Este cambio supone que la empresa dispone de más tiempo, de media, para afrontar la devolución de sus compromisos financieros, reduciendo la presión de los vencimientos a corto plazo. La operación se completa con la amortización de un bono de 800 millones de euros que vencía el 2 de noviembre de 2026. Para llevar a cabo este pago, Merlin ha recurrido a fondos disponibles en su tesorería, procedentes de operaciones de financiación formalizadas en ejercicios anteriores.
La combinación de estas actuaciones permitirá a la compañía eliminar los vencimientos de deuda previstos para los próximos tres años. De esta manera, Merlin Properties refuerza su posición financiera y gana estabilidad para planificar sus inversiones sin tener que afrontar grandes pagos de deuda durante ese periodo. La empresa también destaca que la nueva estructura financiera le proporciona una mayor flexibilidad para ejecutar su estrategia de crecimiento, especialmente en el ámbito de los centros de datos, uno de los principales destinos de sus futuras necesidades de financiación. El objetivo es disponer de recursos suficientes para desarrollar sus proyectos sin comprometer el equilibrio de sus cuentas.
En este sentido, la compañía mantiene un nivel de apalancamiento reducido, situado en el 25% según el indicador LTV (‘Loan to Value’), que mide el peso de la deuda en relación con el valor de los activos. Este porcentaje refleja la relación entre la financiación ajena y el valor de los activos inmobiliarios de la empresa.
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