Sancus Capital ha dado un paso decisivo en su estrategia dentro del sector hotelero al alcanzar un acuerdo con Castlelake y otros accionistas para adquirir aproximadamente el 53,5% del capital de Hotei Properties. La operación contempla, además, la posibilidad de extender la oferta en las mismas condiciones al resto de accionistas, con el objetivo de alcanzar el 100% de la compañía.
El movimiento se enmarca en la estrategia de crecimiento de la firma liderada por Borja Escalada, que ya venía colaborando con la socimi desde hace alrededor de 18 meses. Durante este periodo, Sancus Capital ha participado en la definición y ejecución de la estrategia de la compañía, reforzando su posición como actor relevante en la gestión de activos hoteleros de alta gama. La operación no está cerrada de forma definitiva, ya que queda sujeta al cumplimiento de varias condiciones. Entre ellas, destaca la aprobación por parte de la Junta General de Accionistas de Hotei de la venta del Hotel Nomade de Madrid, un acuerdo vinculante que ya ha sido anunciado por la propia compañía.
Un movimiento estratégico para consolidar el control de Hotei
El acuerdo supone un avance significativo en la intención de Sancus Capital de incrementar su influencia dentro de Hotei Properties. La firma no solo busca adquirir una participación mayoritaria, sino también extender la misma propuesta al resto de accionistas, lo que abriría la puerta a un cambio completo en la estructura de propiedad. Según los términos del acuerdo, el precio por acción podría alcanzar hasta los 3,2 euros. No obstante, esta cifra se ajustará en función de las distribuciones que la compañía realice a los accionistas entre la firma del acuerdo y el cierre de la operación, ya sea en forma de dividendos o de devolución de prima de emisión.
El planteamiento incluye una prima aproximada del 16% respecto a la cotización de la acción en el momento del anuncio. Además, si se tienen en cuenta las distribuciones realizadas desde la entrada de Sancus Capital en el proyecto, la revalorización acumulada para los accionistas se sitúa en torno al 85% en un periodo de 18 meses. En este contexto, la operación no solo se interpreta como una adquisición, sino también como una continuación de una estrategia de creación de valor ya iniciada previamente entre ambas partes.
Precio, condiciones y estrategia de creación de valor
Uno de los elementos clave del acuerdo es su estructura económica. El precio por acción de hasta 3,2 euros representa un techo que podrá ajustarse en función de las decisiones corporativas previas al cierre. Esta fórmula busca equilibrar el valor de la transacción con las políticas de retribución al accionista que se hayan ejecutado durante el proceso. El acuerdo también refuerza el papel de Sancus Capital como socio estratégico de Hotei Properties, tras su entrada en el capital y su implicación en la gestión de la socimi. En paralelo, la firma ha desarrollado una estrategia de inversión en activos hoteleros a través de Sancus Hotels, vehículo del que Borja Escalada es socio y principal ejecutivo.
Dentro de este portafolio destacan activos como el Rosewood Villa Magna y el Bless Madrid, dos hoteles de lujo que, según la firma, han experimentado una notable revalorización desde su adquisición. Este historial se presenta como un aval de la capacidad de gestión del equipo liderado por Escalada en el segmento de alta gama. La transacción busca precisamente trasladar esa experiencia a Hotei Properties, con el objetivo de reforzar su posicionamiento en el mercado europeo de la hotelería de lujo y ultra lujo.
En palabras de Borja Escalada, la operación supone un paso natural en la relación entre ambas partes: «Estamos muy ilusionados de incrementar nuestra vinculación y apuesta por Hotei Properties, que busca convertir a la empresa en la sociedad de referencia en el sector de la hotelería de lujo y ultra lujo en Europa, y con ello aumentar la generación de valor a los accionistas de la Sociedad». Escalada continuará ejerciendo como consejero delegado de la compañía, lo que garantiza la continuidad del liderazgo en esta nueva etapa potencial de expansión y consolidación del proyecto.
