La promotora Neinor Homes ha completado su segunda emisión de bonos, aumentando el monto inicial a 325 millones de euros, con un vencimiento de 5.25 años (2030) y un coste de 5.875%, excluyendo el derivado de tipos de interés firmado en 2022. Esto implica, según la cotizada, una mejora en el coste general de la deuda en 62.5 puntos básicos.
Estas calificaciones ilustran una perspectiva positiva para la demanda de viviendas en el mercado español. Según el consenso de Bloomberg, se espera que la economía española crezca un 2,8% y un 2,1%, superando claramente a la Zona Euro en general, cuyo crecimiento se espera que alcance un 0,7% y un 1,2%, respectivamente.
Una de las principales fortalezas de la marca es sólida cartera de pedidos, con 1,761 viviendas pre-vendidas, valoradas en más de 600 millones de euros en ingresos futuros (junio de 2024), asegura Neinor en un comunicado.
La empresa planea destinar 175 millones de euros para amortizar sus facilidades de deuda corporativa existentes. Además, la compañía busca incrementar su deuda corporativa en 150 millones adicionales para financiar nuevas oportunidades de crecimiento que puedan surgir en el futuro, ya sea a través del propio programa de adquisiciones de la compañía o de oportunidades con sus coinversores, donde aún tiene hasta 400 millones disponibles para ser desplegados.
A junio de 2024 y ajustado por los 75 millones en pagos de dividendos ejecutados, Neinor presenta una relación préstamo-valor (LTV) prudente del 19%. Además, mediante esta emisión, la firma extenderátambién sus vencimientos de deuda de aproximadamente dos años (2026-27) a más de cinco años (2030), mejorando la generación de flujo de caja en los próximos años.
El bono y ha recibido una calificación de BB- por parte de Fitch y Standard & Poor’s, mientras que la calificación corporativa es B+, y ha tenido buena acogida entre los inversores, siendo sobresuscrito cuatro veces.
Neinor se compromete a invertir el 100% de los ingresos netos en proyectos verdes
La compañía ha emitido su segundo bono verde y se ha comprometido a invertir el 100% de los ingresos en Proyectos Verdes Elegibles, de acuerdo a su Marco de Financiación Sostenible, actualizado en 2024. Estos proyectos estarán se alinearán a los Criterios de Contribución Sustancial de la Taxonomía Europea para Edificios Verdes – actividad de nueva construcción y contribuirán a los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS).
Además, algunos de los proyectos tratan de cumplir también con objetivos sociales, al aumentar la oferta en un mercado donde existe un déficit estructural de viviendas, en particular de vivienda asequible y social.
«Estamos muy satisfechos con el resultado de esta emisión, donde los inversores institucionales han, una vez más, respaldado a la compañía reflejando la confianza en nuestra capacidad de ejecución, disciplina financiera y visión para anticipar los ciclos de inversión en el mercado residencial español. En los últimos 18 meses hemos demostrado precisamente esto al desinvertir 275 millones de euros en activos build to rent a capital core, levantar y desplegar 800 millones de euros en capital con inversores oportunistas y ahora levantar casi 500 millones de euros de deuda corporativa de bancos locales e inversores institucionales – estos distintos fondos han apoyado directa o indirectamente la estrategia de mercado de capitales de Neinor, proporcionando un retorno total del +60% YTD a nuestros accionistas», ha explicado Borja García-Egotxeaga, CEO de Neinor Homes.
«Estamos encantados con la fuerte demanda de los inversores observada en esta emisión, lo cual refuerza la confianza en el equipo directivo y ha permitido a la compañía mejorar la calidad de su deuda corporativa con un coste menor y extender los vencimientos. Además, esta emisión jugará un papel fundamental en la ejecución del plan estratégico de Neinor, ya que permitirá continuar acelerando la ejecución de crecimiento eficiente en capital y la remuneración a los accionistas», ha añaddo Jordi Argemí, consejero delegado adjunto y CFO.
