Esta semana, el Beatriz de Madrid ha acogido la primera edición de Family Office & Private Wealth Real Estate Forum, un nuevo evento inmobiliario cuyo objetivo es dar una pincelada sobre las perspectivas económicas de España, conocer las principales motivaciones y tendencias de inversión en el inmobiliario de family offices, la especificidad de sus estrategias de inversión y su percepción acerca de las oportunidades y riesgos de los distintos tipos de activos.
En la jornada, que contó con el respaldo de Urbanitae, como Leading Partner; Aedas Homes y TQ Alternative Investments, como Silver Partners; Aliseda Inmobiliaria, Anticipa Real Estate, Civislend y Walliance, como Bronze Partners, y GRC IM, Jubenial, Rebs y Suba como Partners, participaron un total de 286 profesionales, 36 de ellos ponentes de distintos perfiles dentro del sector inmobiliario.
Perspectivas económicas de los family offices españoles
¿Perspectivas económicas? El encuentro ha destacado el buen comportamiento del empleo, el mayor crecimiento español en comparación con la media de la eurozona y el próximo inicio, que casi todos los analistas ya descuentan, de un ciclo bajista de los tipos de interés, lo que sin duda favorecerá al sector inmobiliario.
Crece la importancia de esta clase de vehículos como proveedores de capital o financiación, incluso como promotores, para un abanico creciente de tipos de activos. Su relevancia en el sector se pone de manifiesto en un momento en el que la inversión institucional se ha frenado como consecuencia del precio del dinero.
Más allá de la coyuntura, a lo largo de las sesiones del programa también se incidió en las características específicas que le convierten en un actor relevante dentro del inmobiliario español, como su carácter nacional, y por tanto también su mejor conocimiento y aceptación de las incertidumbres específicas del inmobiliario en cuanto a plazos y coste de los proyectos, y su mayor flexibilidad frente a fondos institucionales en cuanto a los plazos de inversión y retorno esperado.
Estado actual de los family office en España
Los Family Office españoles invierten por término medio un 44% de su patrimonio en real estate, un porcentaje mucho mayor que el de sus homólogos internacionales (14%), según datos del II Estudio de Family Office en la Península Ibérica realizado por Family Office Managers Meeting y Deloitte. El porcentaje de inversión es mayor cuanto mayor es el patrimonio gestionado. Los datos reflejan el alto grado de confianza en la evolución a largo plazo de este sector como generador de rentas y como protección frente a la inflación.
Los family office son vehículos cada día más especializados, tanto en las decisiones de inversión como en la gestión y operación de los activos. También importantes, como para cualquier vehículo inversor, son las cuestiones fiscales, tema que ocupó una de las sesiones del programa.
El cúmulo de family office opina que el apetito inversor es bastante transversal, abarcando la práctica totalidad de los asset classes, un fenómeno que no se limita al real estate español. Respecto al perfil de riesgo, el sector destaca la predisposición a entrar, como proveedores de capital, de deuda, o incluso como promotores, en solitario o coinvirtiendo, en proyectos de desarrollo, y no solamente en transacciones de activos construidos y en funcionamiento.
Family Office Forum & Private Wealth Real Estate Forum: colaboraciones y participación
Family Office Forum & Private Wealth Real Estate Forum ha contado con la colaboración de, ACP Málaga, Asociación Provincial de constructores y promotores de Zaragoza, AEV, APCE Catalunya, APROVA, ASOCIMI, ASPRIMA, Faec, Ie Real Estate Club, PROINBA, PROVIA, RICS, ULI Spain y WIRES como Industry Partners; y con Brains Real Estate, Inmobilario mes a mes, Fotocasa Pro y Por Metro Cuadrado, Funds society como Media Partners.
Planner Exhibitions ha contado el apoyo de los players más relevantes dentro del sector que han participado en los diferentes paneles de esta edición. La jornada daba comienzo con la ponencia de José Ramón Iturriaga, socio y partner en Abante.
En el panel Tendencias de la inversión en Real Estate de los family OVice, formado por Fernando Conde, presidente fundador en FOMM y CEO en Newland; Rafael Flores, Real Estate Especialist, openwealth by grupo Caixabank y José Luis Torroba, director de servicios inmobiliarios de banca patrimonial Bankinter; Carmen Panadero, Managing Director Impar Capital, President en WIRES y Executive Committee de ULI actuó como moderadora.
En el panel sobre oportunidades en value added: Built to rent, built to sell y lujo se debatieron las decisiones clave en value added, además de analizar el ciclo de gestión el riesgo, en una mesa moderada por Leticia Pérez, Managing Director en Dazia Capital, en la que participaron Tamara Marañón director of Capital Markers en Aedas Homes; Roberto Perri CEO de Impar Grupo; Eduard Mendiluce CEO en Aliseda Inmobiliaria y Anticipa Real Estate.
Dentro de fiscalidad, estructuras de inversión y financiación, se abordaron cuestiones como la optimización fiscal de las inversiones inmobiliarias para family office y patrimonios privados y de las mejores prácticas en la estructuración de inversiones y fuentes de financiación. En la mesa han participado Jesús Muñoz, director de planificación patrimonial de banca privada en BBVA; Victor Viana, socio en Uría Menéndez; Antoni Quintana, CEO en TQ Alternative y Javier Basagoiti, socio Inbest GPF Socimi y presidente de ASOCIMI; Antonio Quintana CEO de TQ Alternative.
Oportunidades en senior housing, por su parte, ha contado con la participación de José Ignacio Sordo, director general de análisis estratégico en Grupo Arpada, Juan Velayos, Fundador, JV20 y Sergio Vidal, CEO en Goya RE, en una mesa moderada por Nuria Béjar National Director Healthcare en Savills.
Alternativos y oportunidades del nicho: Flexliving, coworking, data centers han sido los temas centrales de esta mesa donde se han discutido las dinámicas de los activos flexliving y coworking y las oportunidades en asset classes emergentes discusión en la siguiente mesa, donde participaron Carmen Panadero, Managing Director, Impar Capital, President en WIRES, Exclutive Committee en ULI; Alejandro Rodríguez Carmona, Chair del comité de alternativos CFA SPAIN; Jecrey Sújar, Managing Partner Living, Urbania; en una mesa moderada por Araceli Martín-Navarro Presidenta, Coword.
En el panel dedicado las oportunidades cross-border, los expertos participantes: Miguel Janin director, London Property Partners; Andrea Negro, Head of Development Spain en Walliance; Miguel Morales Palmeiro, Director de Cross Border para Iberia y Brasil, CBRE y Patricia De Frías, Head of Private Wealth Capital Markets, JLL.
El congreso también ha recogido temas relacionados con deuda y equity frente a la inversión directa, con la identificación de los escenarios adecuados para cada tipo de inversión y la gestión de riesgos dentro de las inversiones inmobiliarias. El debate moderado por Ernesto Lacambra, socio director general de Cases & Lacambra, ha contado con la participación de Diego Bestard, CEO en Urbanitae, Jaime Cano, Partner Private Debt en Alantra, Enrique Santos, director de Incus Capital.
La influencia de la tecnología para los asset management y los datos en las decisiones de inversión y la tecnología como herramienta para visibilizar inversiones inmobiliarias han sido los ejes centrales de la mesa de Los nuevos modelos de negocio de inversión y el papel de la tecnología. Ana Lozano, Ceo de Nidus Lab;Carlos Olmos, Funder en UDA, Innovation Real Estate Senior Advisor en ULI, Exec Committee, IE& UPM; Iñigo Torroba Albiol, CEO en Civislend y Sonia Bentué, Country Manager España en Unlatch.
Por último, las tendencias y desafíos del mercado no residencial, los activos trofeos, las ciudades consolidadas y las emergentes han sido los temas protagonistas del análisis de los asset class no residenciales, Alberto Díaz, Managing Director de Capital Markets en Colliers; Daniel Gálvez, Managing Partner en Capture; Ignacio Sagües, Country Head Iberia en Starwood Capital Group y Alberto González, Partner-Investment & Asset Management, CRG IM.
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