Colonial SFL ha cerrado una emisión de bonos verdes sénior no garantizados por un importe de 500 millones de euros, con vencimiento en abril de 2031. La operación, dirigida a inversores cualificados, ofrece un cupón fijo anual del 3,875% y cotizará en el mercado regulado de Euronext Dublín. La compañía abrió el libro de órdenes a un precio indicativo de ‘midswap’ más 135 puntos básicos.
Los fondos obtenidos con esta colocación se destinarán a financiar o refinanciar activos verdes elegibles conforme al marco de bonos verdes de Colonial. En la transacción participaron bancos colocadores como BNP Paribas, CaixaBank, Crédit Agricole CIB, IMI-Intesa Sanpaolo y Natixis. La fecha prevista para el cierre y desembolso de los fondos es el próximo 8 de abril de 2026.
Colonial SFL cuenta con una calificación de ‘Baa1’ con perspectiva estable por parte de Moody’s y de ‘BBB+’ con la misma perspectiva por S&P Global Ratings. La nueva emisión se espera que mantenga la calificación de ‘BBB+’, coherente con el perfil crediticio de la socimi. Se trata de la primera incursión de la compañía en el mercado de eurobonos este año, después de la emisión en septiembre de 2025 de un bono verde de 800 millones de euros con vencimiento en 2031 y cupón del 3,125%.
Solidez financiera y plan de desapalancamiento
Durante 2025, Colonial mantuvo un 100% de deuda a tipo fijo y continuó con su programa de desinversiones, reforzando un balance sólido con un LTV del 37,1% y liquidez de 2.235 millones de euros. Esta estrategia cubre todos los vencimientos de deuda hasta 2028 y permite a la socimi mantener estabilidad financiera en un contexto de tipos de interés y demanda de oficinas fluctuantes.
Analistas de Jefferies destacan que la compañía sigue una clara senda hacia el desapalancamiento, aunque el apalancamiento sigue siendo relativamente alto para una cartera centrada en oficinas. Valoran positivamente el programa de desinversiones de 500 millones, que destinará los ingresos íntegramente a reducir deuda, y consideran prudente que el plan de posibles operaciones corporativas se limite a 200 millones, descartando adquisiciones transformacionales.
