Neinor Homes ha dado un paso decisivo en su estrategia de crecimiento con la aprobación de la oferta pública de adquisición voluntaria (opa) sobre el 100% de Aedas Homes. La votación tuvo lugar durante la Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada este lunes en Bilbao.
Este respaldo llega después de que la compañía obtuviera en septiembre las autorizaciones regulatorias de la Junta de Inversiones Extranjeras (FDI) y de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC). Ahora, solo queda pendiente la aprobación del folleto por parte de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) para iniciar el periodo de aceptación de la operación.
Neinor mantiene su previsión de completar la transacción durante el último trimestre de 2025, lo que supondrá un movimiento transformador en el mercado residencial español.
Objetivos financieros claros para 2025
La compañía ha confirmado que mantiene intactas sus metas financieras para 2025. El objetivo de ebitda se sitúa entre 100 y 110 millones de euros, apoyado en un sólido ritmo de entregas y una elevada visibilidad comercial.
Neinor ya ha obtenido el Certificado Final de Obra para la totalidad de sus promociones previstas para este ejercicio. Además, cuenta con un ratio de preventas cercano al 97%, lo que le permite asegurar buena parte de sus ingresos futuros.
La promotora espera facturar entre 600 y 700 millones de euros, con un precio medio de venta por vivienda de entre 375.000 y 400.000 euros. También prevé alcanzar márgenes brutos de aproximadamente el 28%.
Una cartera comercial sólida hasta 2027
Neinor gestiona actualmente una cartera de preventas superior a las 4.500 viviendas, con un valor total cercano a 1.900 millones de euros. De estas, alrededor de 2.300 corresponden a la cartera en propiedad y unas 2.200 al negocio de Asset Management.
La cobertura comercial está prácticamente completa para 2025 y alcanza el 75% para 2026. Para 2027, la compañía ya tiene asegurado entre un 30% y un 40% de sus ventas futuras, lo que refuerza su posición en un mercado de alta demanda y oferta limitada.
Borja García-Egotxeaga, CEO de Neinor Homes, celebró el respaldo de los accionistas a esta operación, que calificó como “transformacional para el sector”. Jordi Argemí, director financiero, destacó que la integración con Aedas permitirá consolidar el liderazgo de la compañía en el mercado residencial español.
Bonos verdes para financiar parte de la opa
De forma paralela, Neinor ha comunicado a la CNMV la emisión adicional de 100 millones de euros en bonos verdes. Estos títulos, con un tipo del 5,875% y vencimiento en febrero de 2030, se suman a los 325 millones emitidos en noviembre de 2023, y servirán para financiar en parte la oferta pública de adquisición voluntaria sobre Aedas Homes.
La compañía destinará el 100% de los fondos obtenidos a proyectos verdes elegibles, en línea con su Marco de Financiación Sostenible actualizado en 2024. Esta estrategia refuerza su compromiso con la sostenibilidad y consolida su posición como uno de los actores más sólidos del sector.
Los bonos se han emitido al 102,75% de su valor nominal y serán fungibles con la emisión anterior a partir del cuadragésimo día desde la fecha de colocación. Deutsche Bank y Société Générale han actuado como agentes líderes de la operación, mientras que Banco Santander, Citibank y J.P. Morgan participaron como colocadores.
