El consorcio formado por el fondo Hines European Real Estate Partners III (Herep III) y Grupo Lar, gestor de activos de Lar España Real Estate, ha anunciado una oferta pública de adquisición (opa) voluntaria por el 100% de las acciones de Lar España a través de la sociedad Helios RE, que es propiedad de Herep III (62,5% del capital social) y Grupo Lar Retail Investments (37,5% del capital).
La opa propuesta a los accionistas de Lar España, socimi especializada en retail, consiste en un pago de 8,1 euros por título, que será satisfecho en efectivo, lo que supone valorar el capital social de la empresa en unos 678 millones de euros. El precio de la oferta implica una prima del 16% sobre el precio de cierre de la acción el día antes del anuncio, una prima del 17% sobre el precio medio ponderado del último mes y una prima del 25% sobre el precio medio ponderado ajustado por dividendo de los últimos seis meses.
La oferta se dirige efectivamente al 89,85% de las acciones ordinarias de Lar España, excluyendo los títulos propiedad de Grupo Lar y Miguel Pereda, accionista y presidente ejecutivo de Grupo Lar, que aportarán sus acciones a la sociedad oferente tras la liquidación.
La opa está condicionada a alcanzar un nivel mínimo de aceptación que otorgue control al oferente, a que el perímetro de activos permanezca inalterado y a que no se produzcan cambios materiales en la posición de deuda neta/efectivo si se toma como referencia la última información publicada al cierre del primer trimestre de 2024.
El consorcio financiará la oferta con una combinación de fondos propios y deuda externa. La intención de las partes es optimizar aún más la estructura de capital de Lar España y aumentar el apalancamiento hasta el 60% Loan to Value.
Morgan Stanley y AZ Capital actúan como asesores financieros, y Freshfields Bruckhaus Deringer y Garrigues como asesores legales del consorcio.
