El Banco de España mantiene abierto el debate sobre la posibilidad de imponer límites a las hipotecas concedidas por las entidades financieras. El organismo trabaja desde hace tiempo en un marco que le permita aplicar restricciones a determinados criterios de concesión de crédito, aunque ahora ha puesto el foco en las consecuencias que estas medidas podrían tener sobre el acceso a la vivienda.
En la edición de primavera de su ‘Informe de Estabilidad Financiera’, publicada este jueves, el supervisor reconoce que sigue estudiando «los posibles efectos de la introducción de límites sobre las condiciones de concesión de préstamos hipotecarios». El objetivo principal sería reforzar la estabilidad del sistema financiero y evitar riesgos excesivos en el mercado del crédito. Sin embargo, el propio Banco de España admite que estas medidas no están exentas de efectos negativos. Según el informe, aunque los topes hipotecarios pueden aportar «beneficios» para la estabilidad financiera, también generan «costes» relacionados con las restricciones que imponen a las decisiones económicas de los hogares.
La institución considera que antes de aplicar cualquier limitación resulta imprescindible conocer con detalle sus consecuencias. «Resulta esencial comprender bien sus efectos» y determinar qué tipo de límites permitirían que el balance entre ventajas y perjuicios fuera favorable, sostiene el organismo.
Los jóvenes serían los más afectados por las restricciones
Los análisis preliminares del Banco de España apuntan a que endurecer las condiciones hipotecarias tendría un impacto directo sobre el acceso al crédito. Eso afectaría especialmente a los hogares más jóvenes y a quienes cuentan con menor capacidad financiera. El supervisor prevé que parte de la demanda de vivienda se trasladaría desde la compra hacia el alquiler. La razón es sencilla: al existir más dificultades para acceder a una hipoteca, muchos hogares retrasarían la adquisición de una vivienda y permanecerían más tiempo en régimen de arrendamiento.
Entre los jóvenes, el efecto sería todavía más visible. El Banco de España estima que este colectivo reduciría su consumo para destinar más recursos al ahorro, con el objetivo de reunir las condiciones necesarias para comprar una vivienda en el futuro. El informe señala, no obstante, que cuando esos hogares consiguen finalmente acceder a una vivienda en edades más avanzadas, su consumo vuelve a incrementarse. El supervisor cree que el diseño de estas medidas podría incorporar excepciones o límites menos severos para determinados colectivos vulnerables.
Esa flexibilidad permitiría, según el organismo, una «implementación más eficiente» y reduciría los efectos negativos sobre quienes tienen mayores dificultades para acceder al mercado inmobiliario. Aun así, el Banco de España insiste en que todavía necesita profundizar en el análisis antes de adoptar una decisión definitiva. Por ese motivo, no existe por ahora un calendario para activar este tipo de topes hipotecarios. El supervisor defiende que el estudio debe ser «preciso y robusto» antes de dar cualquier paso.
Las diferencias económicas marcan el acceso a la vivienda
El Banco de España también ha analizado cómo influye la situación financiera de cada hogar en la posibilidad de acceder a la vivienda deseada. Las conclusiones muestran diferencias importantes entre las familias con más recursos y aquellas con menor capacidad económica. Según el estudio, los hogares con una situación financiera sólida compran viviendas a precios muy similares a los que inicialmente buscaban. La diferencia mediana entre el precio deseado y el finalmente pagado apenas alcanza los 1.000 euros.
En cambio, las familias con menor capacidad financiera adquieren viviendas notablemente más baratas de lo que aspiraban inicialmente. En esos casos, la diferencia mediana entre el precio deseado y el de compra se sitúa en torno a 45.000 euros.
Las desigualdades también se reflejan en las probabilidades de acceder a una vivienda mediante hipoteca. Entre los hogares con alta capacidad financiera que viven de alquiler, la posibilidad anual de pasar a ser propietarios con financiación hipotecaria alcanza el 8,4%. Para los hogares con menos recursos, esa probabilidad cae hasta el 2,8%. El informe evidencia así las dificultades que afrontan muchos ciudadanos para acceder a una vivienda en propiedad en el contexto actual.
En paralelo, el Banco de España ha vuelto a descartar la existencia de una burbuja inmobiliaria en España. Aunque reconoce que los precios de la vivienda continúan creciendo con fuerza, considera que no existen señales comparables a las de la crisis inmobiliaria de hace dos décadas. «No estamos observando ni tensionamiento de la situación financiera de los hogares ni una actividad desmedida desde el punto de vista de originación de crédito», aseguró el director general de Estabilidad Financiera, Regulación y Resolución, Daniel Pérez Cid.
