Los créditos NPL’s saldrán al mercado durante este 2021, al igual que en 2020, como solución ante el actual no de la Unión Europea a la creación de un «banco malo» comunitario. Una salida que es la mejor solución para limpiar el balance de los bancos, señalan varios expertos inmobiliarios reunidos durante el último encuentro de DD Talks.
Alejandro Aguirre, CEO de Brainsre, fue el encargado de moderar la ponencia DD Talks sobre el mercado de los NPL’s. Los tres puntos de debate fueron: la situación del mercado de NPL’s en la actualidad, cómo influencian las políticas actuales al mercado y las actuales oportunidades de mercado. En la ponencia participaron George I. Kormas, director general ejecutivo de Piraeus Bank; Rafael Coste, director de estrategia inmobiliaria en Bain Capital; Carlos Borja Castelló, director nacional de CBRE; Harry Ghillemyn, abogado de Goodwin y Guillaume Marinacce, director de activos financieros de Servihabitat,
NPL’s en la crisis de las subprime y en la actual
Según recordó George Kormas, director ejecutivo de Piraeus Bank, la crisis de las subprime iniciada en Estados Unidos emigró a Europa, de tal forma que países del sur del continente como Grecia llegaron a poseer más de un 50% de créditos de dudoso pago en los balances de sus bancos. En este ocasión, la crisis actual es diferente a la del año 2008 porque una se inicia con la caída del sistema financiero, mientras la actual deriva de una crisis sanitaria.
Kormas propuso la creación, a nivel nacional o europeo, de un banco malo que gestione estos NPL’s para que esa situación no se vuelva a repetir durante la actual crisis y por el impulso que dan los bancos a la economía europea y así liberarse de «las cargas del pasado de los NPL’s«.
Este tipo de «banco malo» sí existe en España, que fue el tercer país de la Unión en tenerlo: Sareb. Carlos Borja Castelló señaló que este sirvió para limpiar los balances de los bancos españoles durante la anterior crisis, aunque cree que es difícil construir algo similar a nivel internacional.
Salida de nuevos NPL’s
En los próximos años, y tras la actual inyección de dinero a la economía, saldrán al mercado abundantes carteras de pequeño y mediano tamaño de particulares y pymes. Guillaume Marinacce cree que además de lanzar NPL’s al mercado, los bancos deben estar preparados para hacer restructuraciones de deuda y amortizaciones. Por el contrario, Harry Ghillemyn, abogado de Goodwin, puso de manifiesto la dificultad de sacar estos activos al mercado porque «es muy difícil poner un valor por el momento».
El directivo de Servihabitat espera un reajuste en los precios y pronostica que España tendrá 27-30 mil millones de NPL’s asegurados y 30 mil millones no asegurados en bancos nacionales. Considera que la prioridad de las instituciones fue no repetir lo ocurrido en el año 2008, con la quiebra o paralización del sistema financiero.
El directivo de CBRE criticó los pasos llevados a cabo en el país respecto a la ocupación ilegal y a las leyes concursales, mostrando el retraso frente a otros países como Reino Unido o Irlanda. Considera que el sistema bancario está bien capitalizado: «Los bancos disponen de los recursos adecuados internamente para gestionar la situación». Aun así, espera un volumen de venta de este tipo de créditos similar al del año 2020.
